нефтедобыча россия лидер и нефтегазовая отрасль россии

В условиях антироссийских санкций нефтегазовая отрасль России продолжает развиваться. Есть ли будущее у российской нефти и с какими трудностями сталкивается нефтегазовая отрасль — в нашей статье.

Команда аналитиков EXANTE проанализировала динамику нефтяного, газового и фондового рынка с начала года

Первая половина 2020 года оказалась непростой для нефтегазовых компаний. Сейчас положение производителей нефти и газа значительно отличается. Если прибыли и котировки нефтяников с апреля поддерживаются ростом нефтяных цен, но ограничиваются снижением добычи, то у газовиков ситуация сложнее: положительного тренда цен не наблюдается. Многие участники рынка выкупают акции «просевших» компаний на спаде, надеясь на рост цен в дальнейшем. Инвесторов поддерживает вера в тренд на V-образное восстановление мировой экономики, которое повлечет не только рост цен, но и объемов.

Крупнейшие компании России по объему реализации продукции (1995—2022 гг

Нынешний рейтинг 600 крупнейших компаний России показал, что крупнейший российский бизнес вошел в нарастающий мировой кризис на подъеме.

Совокупная выручка участников рейтинга RAEX-600 по итогам 2021 года составила 112 трлн 102 млрд рублей, увеличившись на 39,6%. На фоне минус 5,9% в предыдущем (по итогам 2020 года) рейтинге – это выдающийся результат. Заметим, что доходы участников рейтинга выросли заметно больше номинального ВВП России, который за 2021 год увеличился на 22% (при этом реальный ВВП вырос на 4,7% при индексе-дефляторе в 116,4%).

Справка

Основная информационная повестка крупнейших российских компаний отрасли была тесно связана с проведением спецоперации в Украине и санкционным давлением. Освещение деятельности «Газпрома» традиционно превалировало в российском медиа пространстве: по итогам квартала компания возглавила все медиарейтинги. Второе место заняла компания «Роснефть». Компания ЛУКОЙЛ находится на третьей строчке рейтингов количества упоминаний в СМИ и величине показателя индекса заметности. После диверсии на нитках газопроводов «Северный поток» и «Северный поток-2» и прекращения поставок газа по ним, значительно сократилось присутствие в медийном поле компаний-операторов проекта Nord Stream-2 AG и Nord Stream AG. По итогам II квартала количество упоминаний лидеров рейтинга выросло относительно предыдущего квартала.

Во II квартале в медиаполе «Газпрома» основное внимание СМИ вызывали темы, связанные с поставками газа. » Газпром» сообщал о продолжении стабильных поставок газа в Европу транзитом через Украину. В апреле Венгрия продлила соглашение с РФ о дополнительных поставках газа и договорилась о льготном режиме оплаты основных объемов топлива, получаемых от «Газпрома». В мае компания Europolgaz — владелец польского участка газопровода «Ямал — Европа» — через арбитражный суд потребовала от «Газпрома» выплаты около $2,3 млрд упущенной выгоды на период до 2045 года в связи с прекращением транспортировки российского газа по газопроводу, а также долга за транспортировку. В мае финская госкомпания Gasum не смогла разрешить спор с российской «Газпром экспорт» в определенные судом сроки и решила расторгнуть долгосрочный контракт на поставку природного трубопроводного газа. Во II квартале осуществлялись плановые ремонты на крупнейших газотранспортных магистралях «Газпрома», в связи с чем приостанавливалась прокачка газа по «Турецкому потоку» с 5 по 12 июня, а 5 апреля были возобновлены поставки газа по газопроводу «Сила Сибири» после плановых ремонтов.

Представители «Газпрома» принимали активное участие в мероприятиях Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ). На полях форума «Газпром» и казахстанская QazaqGaz подписали договор о транспортировке российского природного газа для потребителей Узбекистана. Ранее Узбекистан заключил контракт с «Газпромом» на закупку природного газа на два года, поставки планируется начать с 1 октября, объем закупок – около 2,8 млрд кубометров в год. -. » Газпром» и Смольный договорились на ПМЭФ о строительстве СПГ-комплекса за 2,5 млрд руб. » Газпром» также заявил о нескольких проектах по строительству комплексов СПГ в регионах РФ. В частности, компания намерена вложить 3 млрд руб. в комплекс СПГ в Тульской области, 4 млрд руб. — в строительство комплекса СПГ в Самарской области, два комплекса по производству и хранению СПГ будет построено в Подмосковье. В рамках ПМЭФ гендиректор «Газпром межрегионгаз» Сергей Густов дал несколько интервью федеральным СМИ по вопросам реализации программ развития газоснабжения и газификации регионов России.

Большое внимание СМИ было связано с корпоративными событиями. Акционеры «Газпрома» на годовом собрании не приняли решения по вопросам распределения прибыли и выплате дивидендов за 2022 г. Ранее совет директоров «Газпрома» рекомендовал акционерам не утверждать дивиденды за 2022 г. с учетом выплаты рекордных промежуточных дивидендов за I полугодие прошлого года в объеме 1,208 трлн руб. Как отмечал замглавы холдинга Фамил Садыгов, компания не стала дожидаться итогов года, а дала возможность акционерам получить столь значительную сумму заранее и обеспечила им сверхприбыль, направив на выплату дивидендов на 115 млрд руб. больше уровня, предусмотренного дивидендной политикой.

В мае была опубликована финансовая отчетность компании за 2022 г. Чистая прибыль «Газпрома» по МСФО за 2022 год упала на 41,4%, до 1,226 трлн руб. Прибыль компании от продаж упала на 20% — до 1,935 трлн руб., а прибыль до уплаты налогов составила 2,19 трлн руб. против 2,77 трлн руб. в 2021 г.

Компания «Роснефть» широко упоминалась в контексте ПМЭФ. Глава компании Игорь Сечин выступил с докладом на энергетической панели ПМЭФ. » Европейская политика диверсификации потерпела полный крах, Европа стала полностью зависима от американских энергоресурсов», — заявил Игорь Сечин. По его словам, зеленый переход принес катастрофические последствия, действиями регуляторов, по сути, введен запрет на инвестиции в традиционную энергию. Недостаточное инвестирование в мировую нефтяную отрасль неизбежно создаст дефицит нефти на рынке, что приведет к росту цен на сырье, отметил глава «Роснефти». В то время, как Россия экспортирует примерно 50% от добываемой нефти, страны ОПЕК+ поставляют 90% топлива, в связи с чем РФ остается в невыгодном положении, завил Игорь Сечин. По его словам, ситуация может измениться, если государства ОПЕК+ будут осуществлять мониторинг не только нефтедобычи, но и экспорта черного золота с учетом объемов своих внутренних рынков. Глава «Роснефти» также выступил резко против повышения налоговой нагрузки на нефтяную отрасль ради восполнения недополученных в 2023 г. нефтегазовых доходов бюджета. Сечин возложил ответственность за снижение бюджетных доходов на плохие результаты «Газпрома», что не является «поводом перебрасывать налоговую нагрузку на нефтянку». Также «Роснефть» вновь подняла вопрос о либерализации экспорта газа и снижении тарифов на электроэнергию. На полях форума Игорь Сечин и министр энергетики Монголии Баттогтох Чойжилсурэн обсудили поставку российских нефтепродуктов и участие компаний РФ в модернизации и развитии электроэнергетики Монголии. Премьер-министр Кубы Мануэль Марреро Крус сообщил о достигнутой договоренности с «Роснефтью» по поставкам нефти и нефтепродуктов на Кубу. » Роснефть» и китайская CNPC перешли на оплату сырья в национальных валютах, об этом сообщалось по итогам встречи Игоря Сечина с председателем совета директоров CNPC Дай Хоулянем в рамках ПМЭФ. » Роснефть» и «Роскосмос» на полях ПМЭФ подписали соглашение о сотрудничестве в области применения спутниковых систем в производственной деятельности нефтяной компании. В ходе форума глава «Роснефти» подписал также соглашения о сотрудничестве с Тюменской областью, Красноярским краем и Ханты-Мансийским автономным округом – Югрой.

Другие темы в медиаполе компании, вызвавшие повышенный интерес СМИ: «Роснефть» открыла новые залежи углеводородов в Чечне, первые за тридцать лет (на государственный баланс запасов поставлены более 2,5 млн тонн нефти и 1 млрд куб. м газа); казахстанская компания «Казтрансойл» и «Роснефть» заключили соглашение о продлении договора о ежегодном транзите в Китай 10 млн тонн российской нефти до 2034 г.; «Роснефть» перешла на ценовой бенчмарк Дубая в своей новой сделке с Indian Oil Corporation по поставке российской нефти в Индию.

Широко освещались в СМИ также последствия удара украинского беспилотника, атаковавшего Клинцовскую нефтебазу АО «Брянскнефтепродукт» ПАО НК «Роснефть» в Брянской области. Из-за сброса боеприпаса были повреждены бетонное основание и цистерна для хранения нефтепродуктов.

В фокусе внимания были и корпоративные новости компании. Годовое общее собрание акционеров «Роснефти» одобрило решение о выплате финальных дивидендов за 2022 г. из расчета 17,97 руб. на акцию. Совет директоров генерирующей компании «Юнипро» в соответствии с требованием Росимущества избрал директора департамента энергетики «Роснефти» Василия Никонова новым генеральным директором энергокомпании.

В медиаполе компании ЛУКОЙЛ наибольшее внимание СМИ было связано с судьбой зарубежных активов компании. В частности, сообщалось, что правительство Италии тщательно изучает сделку о продаже ЛУКОЙЛом нефтеперерабатывающего завода ISAB на острове Сицилия компании G. O. I. Energy после того, как американские власти выразили свою озабоченность ранее достигнутыми договоренностями. Л УКОЙЛ заключил сделку с G. O. I. Energy о продаже НПЗ ISAB за €1,5 млрд в январе, но получил разрешение от Совета министров Италии только 12 апреля. В мае ЛУКОЙЛ сообщил о завершении сделки.

В мае сообщалось, что «Ростелеком» консолидировал 100% долей в ООО «Информ», представляющем телекоммуникационный бизнес группы ЛУКОЙЛ, выкупив оставшейся пакет 49,9% акций. Сумма сделки не раскрывалась. Отмечается, что центр компетенций по цифровому развитию компаний нефтегазового сектора, который создается на базе компании «Информ», будет доступен для заказчиков из топливно-энергетического комплекса, обеспечивая предоставление максимально полной продуктовой линейки современных телеком- и IT-сервисов.

Повышенное внимание СМИ вызывала работа компании в сегменте развития альтернативных источников энергии. В конце апреля губернатор Ставропольского края Владимир Владимиров сообщил, что ЛУКОЙЛ вместо компании Enel достроит ветропарк на Ставрополье. П АО «ЭЛ5-Энерго» планировало в 2024 г. ввести в эксплуатацию в Ставропольском крае ветропарк «Родниковский» мощностью 71,25 МВт, однако в марте 2022 г. объявила, что проект отменен. В середине мая ЛУКОЙЛ запустил вторую очередь Кольской ветроэлектростанции, доведя ее мощность более чем до 200 МВт (Кольская ВЭС — самый мощный в мире ветропарк за Полярным кругом). В мероприятии запуска второй очереди приняли участие заместитель председателя правительства РФ Александр Новак, губернатор Мурманской области Андрей Чибис и главный исполнительный директор ПАО ЛУКОЙЛ Вадим Воробьев.

ЛУКОЙЛ стал первой нефтяной компанией России, опубликовавшей годовой отчет за 2022 г. со всеми подробными данными. И данные эти продемонстрировали рост по всем показателям. Нефти и конденсата в 2022 г. (без иракской Западной Курны-2) компания добыла на 7% больше по сравнению с 2021 г. – порядка 85 млн тонн. Росту способствовали изменения условий сделки ОПЕК+ и приобретение активов в России, Азербайджане и Мексике. Но и без учета приобретений рост добычи нефти ЛУКОЙЛом составил 3,4%. Добыча газа в 2022 г. выросла на 7,6%, до 34,6 млрд куб. м, в России компанией добыто 17,7 млрд куб. м голубого топлива (рост на 10%), на международных проектах рост на 5,2% – до 16,9 млрд куб. м. Переработка нефти в 2022 г. тоже выросла – на 11,3%, до 70,1 млн тонн – благодаря тому, что удавалось максимально загрузить зарубежных НПЗ компании, имевшие рекордную маржу. На НПЗ ЛУКОЙЛа в России пришлось 63% суммарных объемов переработки. Также ЛУКОЙЛ в 2022 г. увеличил экспорт нефти из РФ на 14,1%, до 35,4 млн тонн, нефтепродуктов на 10,5%, до 19,4 млн тонн. Финансовые показатели компании тоже находились в фокусе внимания СМИ. Л УКОЙЛ увеличил чистую прибыль по российским стандартам бухгалтерского учета за 2022 г. на 24%, до 790,1 млрд руб. Выручка выросла на 20%, до 2,87 трлн руб.

Из корпоративной повестки наибольшее внимание СМИ вызвало решение Совета директоров ЛУКОЙЛа рекомендовать собранию акционеров утвердить дивиденды за 2022 г. в 438 руб. на акцию без учета промежуточных за девять месяцев.

Судьба зарубежных и совместных предприятий компании «НОВАТЭК» находилась в центре внимания СМИ. Как сообщалось, глава «НОВАТЭКа» Леонид Михельсон предложил президенту РФ Владимиру Путину разрешить перечислить средства, которые компания Shell может получить от продажи 27,5% в проекте «Сахалин-2», на ее зарубежный счет. По его словам, это было необходимо для минимизирования рисков для операционной деятельности компании и экспортных поставок углеводородов с проекта «Сахалин-2». В начале апреля стало известно, что власти РФ разрешили перечислить на зарубежный счет Shell всю сумму за долю компании в проекте «Сахалин-2». Премьер-министр РФ Михаил Мишустин распорядился утвердить решение продать 27,5% уставного капитала «Сахалинской энергии» структуре компании «НОВАТЭК». Цена продажи — 94,8 млрд руб., говорится в распоряжении правительства РФ. По мнению экспертов, основной интерес «НОВАТЭКа» в данной сделке заключается в выходе на новые рынки сбыта, в том числе за счет долгосрочного контракта Shell на ежегодную поставку 1 млн тонн СПГ до 2028 г. Большое внимание СМИ вызвало заявление Леонида Михельсона, который предложил изменить закон об экспорте газа из РФ, чтобы право поставок сжиженного природного газа могли получать проекты без привязки к конкретным месторождениям. По его словам, «НОВАТЭК» уже испытывает проблемы с поставками со своего среднетоннажного завода «Криогаз-Высоцк» на Балтике из-за того, что не может самостоятельно реализовывать СПГ и вынужден работать по агентскому договору с «Газпром экспортом». Предложение «НОВАТЭКа» о либерализации экспорта СПГ требует комплексного рассмотрения, надо учитывать интересы всех экспортеров СПГ, комментировал министр энергетики РФ Николай Шульгинов. Широко освещалось и участие компания «НОВАТЭК» в Петербургском международном экономическом форуме. » НОВАТЭК» не видит в будущем принципиального роста спроса на газ в Европе, поскольку потребности в энергии будет удовлетворяться там за счет возобновляемых источников, такое мнение высказал глава компании Леонид Михельсон на ПМЭФ. Выступая на форуме, заместитель председателя правления компании Эдуард Гудков сообщил, что «НОВАТЭК» планирует запустить проект «Арктик СПГ 2» в конце 2023 г. — начале 2024 г., предусматривает выпуск порядка 20 млн тонн СПГ и более 1,5 млн тонн газового конденсата. Основные новости корпоративной повестки были связаны с собранием акционеров «НОВАТЭКа», на котором утверждены дивиденды за 2022 г. в размере 60,58 руб. на акцию без учета промежуточных. Общая сумма дивидендов составит 183,9 млрд руб. За первое полугодие 2022 г. компания уже выплатила промежуточные дивиденды в размере 45 руб. на обыкновенную акцию. Общий объем выплат составил 136 млрд руб. Таким образом, всего за 2022 г. компания совокупно выплатит 319,9 млрд руб. Другие темы, вызвавшие интерес СМИ: «НОВАТЭК» прорабатывает реализацию нового крупнотоннажного СПГ-проекта «Мурманский СПГ», который в отличие от других СПГ-проектов компании, будет подключен к Единой системы газоснабжения «Газпрома»; «НОВАТЭК» запатентовал крупнотоннажную СПГ-технологию «Арктический микс» с производительностью одной линии более 6 млн тонн СПГ в год.

Газ

Что касается газовых цен, то их просадка началась еще в ноябре из-за аномально теплой зимы. К середине марта кубометр газа подешевел почти вдвое с $0,29 до $0,15. В апреле его цена выросла до $0,21 (как в начале года), но затем снова просела и сейчас составляет порядка $0,16. М ЭА предполагает, что суммарное недопотребление газа в 2020 году составит рекордные 150 млрд кубометров, то есть 4% мировой добычи. Минэнерго РФ ожидает восстановления мирового спроса на газ к осени.

Амурский газоперерабатывающий завод

Амурский газоперерабатывающий завод (АГПЗ) был заложен спустя год после подписания между «Газпромом» и Китаем договора о покупке российского газа по восточному маршруту, то есть через газопровод «Сила Сибири». В отечественной нефтегазовой отрасли АГПЗ — важное звено цепи будущих поставок из России в Китай природного газа, поскольку на заводе будет осуществляться подготовка природного газа к продаже по техусловиям китайской стороны.

Но ключевое значение предприятия — извлечение гелия и других ценных компонентов из газодобычи. Планируется, что выделенный гелий будет экспортироваться, а различные углеводородные фракции (пропан, этан, бутан) будут направляться на внутренний рынок нефтегазовой отрасли России.

Дело в том, что Россия обладает большими запасами гелия — около 34% всего мирового запаса. Но при этом Россия не представлена на мировом рынке как экспортер гелия, и именно эту проблему призвано решить строительство АГПЗ. Если в настоящий момент нефтегазовая отрасль России производит порядка 5 млн куб. м гелия в год, то планируемая мощность производства гелия на Амурском ГПЗ — 60 млн куб. м в год. Это составит около трети всего нынешнего мирового потребления гелия.

Перспективы: на полную мощность АГПЗ планируется запустить в 2025 году. При этом, по оценкам экспертов, проект окупится примерно через 6 лет после запуска.

Крупнейшие мировые производители гелия по результатам 2022 года

Тикеры всех компаний приведены для Московской биржи (MOEX).

• P/E (цена / прибыль): 3,6
• Годовые дивиденды: 8,5%

Крупнейшая энергетическая компания России, вторая по капитализации на российском рынке после «Сбербанка». На нее приходится 68% российской добычи газа и 12% мировой. « Газпром» представлен также на нефтяном рынке, хотя в меньшей степени. Компания выплачивает дивиденды, которые обусловлены прибылями. « Газпром» имеет самый низкий P/E, то есть его акции недооценены по отношению к рентабельности.

В ноябре котировки «Газпрома» были на многолетнем максимуме 271 рубль, но в феврале–марте упали до 164. Первый квартал 2020 года оказался одним из худших в истории компании. Тем не менее уже в апреле котировки вернулись к уровням 190-200, где и остаются сейчас. Дальнейшему росту препятствует нисходящий тренд газовых цен, но в ближайшие месяцы котировки Газпрома с высокой вероятностью могут пойти в рост.

• P/E: 9,5
• Годовые дивиденды: 7,1%
• Отношение дивидендов к прибыли: 67%
• Годовое изменение котировок: -11%

«Роснефть» — крупнейший по капитализации российский производитель нефти и газа. В 2013 году он был также крупнейшим в мире нефтедобытчиком. В отличие от котировок «Газпрома», котировки «Роснефти» с конца марта по сей день имеют стабильный положительный тренд (за исключением коррекции середины июня на фоне выплаты дивидендов). « Роснефть», как и «Газпром», выплачивает высокие дивиденды, хотя ее коэффициент P/E существенно выше.

Исторический максимум котировок «Роснефти» — около 500 рублей — был в отмечен в сентябре 2018 года. В 2019 году котировки колебались в диапазоне 400-480 рублей, в марте 2020 рухнули до 234, а сейчас составляют 375. Дальнейшее их движение в значительной степени определяется ценами на нефть. И если цены на газ сейчас с высокой вероятностью находятся вблизи дна, то нефтяные цены уже отыграли часть кризисного падения. Дальнейшее их восстановление (а значит, и рост котировок «Роснефти») может оказаться не столь быстрым.

• P/E: 8,2
• Годовые дивиденды: 6,4%
• Отношение дивидендов к прибыли: 52%
• Годовое изменение котировок: +2%

ЛУКОЙЛ — нефтяная компания, сравнимая по капитализации с «Роснефтью». Нынешнее положение двух компаний во многом схожее: высокие дивиденды, умеренный P/E, примерно двукратное обрушение котировок с января по март, частичное восстановление в апреле–мае. На данный момент акции ЛУКОЙЛа стоят 5474 рублей. На днях по итогам 2019 года его акционеры утвердили дивиденды в размере 350 рублей на акцию.

Котировки ЛУКОЙЛа, как и котировки «Роснефти», сильно зависят от нефтяных цен. И те, и другие в ближайшие месяцы с высокой вероятностью будут расти, но вряд ли здесь стоит ожидать взрывных изменений.

• Годовые дивиденды: 9,4%
• Отношение дивидендов к прибыли: 56%
• Годовое изменение котировок: -12%

Нефтяная компания, ранее известная как Сибнефть. Среди всех компаний обзора имеет крупнейшие годовые дивиденды, а среди преимущественно нефтяных компаний — самый низкий P/E. При прочих равных условиях это повышает привлекательность акций, но, как и в случае с другими нефтяными компаниями, основной фактор будущего движения котировок — это нефтяные цены. Исторический рекорд котировок «Газпром нефти» был в январе 2020 и составил 470 рублей. Во время мартовского обрушения акции подешевели до 240 рублей, а к настоящему моменту восстановились до 354.

5 место: «Сургутнефтегаз»

Пятая по капитализации российская энергетическая компания, добывающая как нефть, так и газ. Хотя в 2020 году её котировки примерно повторили траектории большинства других компаний обзора, у «Сургутнефтегаза» есть важные особенности.

В первой половине 2019 года «Сургутнефтегаз» считался недооцененным, его обыкновенные акции стоили порядка 25 рублей, а P/E составлял примерно 4. Затем компания выплатила по привилегированным акциям необычно высокие дивиденды и выкупила часть своих обыкновенных акций, что привело к ажиотажу. За полгода эти акции подорожали вдвое, достигнув в январе отметки 54 рубля. Сейчас, после кризисного падения и восстановления, они стоят около 40 рублей, но с высокой вероятностью по-прежнему остаются переоцененными. Цена привилегированных акций с осени изменилась мало и составляет 35 рублей. У компании самый высокий в обзоре P/E (в 3,5 раза выше, чем до начала ралли 2019) и самые низкие дивиденды по обыкновенным акциям. По совокупности факторов, к этому вложению стоит относиться с осторожностью.

Баженовская свита

Полноценная разработка Баженовской свиты может стать революционной для нефтегазовой отрасли России. Группа нефтеносных пластов в Западной Сибири была выявлена еще в середине прошлого века. По оценкам специалистов, запасы углеводородов в Баженовской свите могут составлять около двух триллионов баррелей.

Разработкой Баженовской свиты занялась «Газпром нефть», но компания столкнулась с дороговизной добычи трудноизвлекаемой нефти (ТрИЗ). Тем не менее «Газпром нефть» внедряет собственные технологические разработки, благодаря которым удалось значительно снизить себестоимость баженовской нефти. Компания планирует добиться рентабельности месторождения к 2024 году, а к 2025 году — извлекать до 1 млн тонн нефти ежегодно.

Перспективы: потенциал Баженовской свиты огромен, но в РФ есть существенные трудности с развитием технологий по добыче ТрИЗ, особенно на фоне санкционного давления Запада.

«Арктик СПГ-2»

Проект нефтегазовой отрасли России, реализуемый «Новатэк» (60% акций) и международными партнерами: французской, японской и двумя китайскими компаниями (каждая компания владеет 10% акций). Пока состав акционеров сохраняется, но участие французских и японских партнеров после начала СВО остается под вопросом.

Ресурсная база «Арктик СПГ-2» — одно из крупнейших месторождений «Новатэк», расположенное в ЯНАО на полуострове Гыдан. Здесь планируется строительство трёх технологических линий по производству СПГ, каждая мощностью 6,6 млн т/год. Предполагалось, что все три линии будут запущены полностью в 2025 году.

Перспективы: с учетом введения антироссийских санкций и выхода из проекта американских партнеров его запуск сдвигается на неопределенные сроки. С начала нынешнего года проект нефтегазовой отрасли был профинансирован всего на 57% от запланированного объема. Но есть предположения, что новым инвестором проекта может стать саудовская Saudi Aramco. Очевидно, что «Арктик СПГ-2» будет запущен с опозданием и наверняка с общим удорожанием всего проекта.

Методика

Период исследования: апрель-июнь 2023 г.

Данные для рейтинга рассчитаны по состоянию на 12.07.2023.

СКАН — это система, предназначенная для комплексного решения задач в сфере управления репутацией и анализа эффективности PR. Платформа собирает и анализирует новости о компаниях, персонах и брендах из СМИ, соцмедиа и официальных источников.

Упоминания в СМИ – общее количество упоминаний компании в средствах массовой информации за определенный период.

Индекс заметности – специальный индекс, разработанный проектом СКАН. Основными критериями являются влиятельность источника и роль компании в новости.

Охват аудитории —среднесуточный показатель потенциальной аудитории СМИ на дату публикации

Нефть

В январе курс нефти Brent достиг отметки $69, оправившись от торговой войны США — Китай. Однако к концу марта он рухнул в 3,5 раза до $20 из-за пандемии COVID-19 и раскола ОПЕК+. Лишь в мае, когда мировое потребление топлива начало восстанавливаться, а страны ОПЕК+ беспрецедентно снизили добычу, нефтяные цены стали стабильно отыгрывать падение. На днях они пересекли $43, но вскоре вновь откатились. Сдерживающий фактор — увеличение запасов нефти в странах ОЭСР до 3,2 млрд баррелей. Кроме того, с 1 августа страны ОПЕК+ планируют увеличить квоты на добычу. При этом саудиты и Кувейт начинают добычу на нейтральной территории, что тоже косвенно может замедлить восстановление котировок.

«Ямал СПГ»

«Ямал» считают самым успешным российским СПГ-проектом нефтегазовой отрасли начала XXI века. Добыча газа с арктических месторождений имеет для России важное стратегическое значение.

«Ямал» — полностью завершенный проект по добыче, переработке и экспорту СПГ в нефтегазовой отрасли России. Акционерами проекта является российский «Новатэк» — 50,1% акций, по 20% акций у французской и китайской компании, и 9,9% — у Фонда Шелкового пути.

Проект начал действовать на полную мощность еще в 2018 году. Предполагалось, что его проектная мощность будет составлять 16,5 млн тонн нефтепродуктов в год. Но в условиях Арктики оказалось, что эффективность проекта гораздо выше. В 2021 году производство составило 19,6 миллиона тонн, в 2022 году — около 21 миллиона тонн.

Перспективы: проект запущен полностью, поэтому это стабильный бизнес в нефтегазовой отрасли. В силу низкой себестоимости добычи на Южно-Тамбейском месторождении «Ямал» практически защищен от рисков падения цен на СПГ.

Завод СПГ в Усть-Луге

Эксперты считают, что сжиженный природный газ (СПГ) в ближайшие десятилетия будет самым перспективным направлением нефтегазовой отрасли России. Поэтому проект «Газпрома» в Усть-Луге Ленинградской области — амбициозное предприятие по постройке крупнейшего завода по объему производства СПГ в Северо-Западной Европе.

Планировалось, что завод будет ежегодно перерабатывать около 45 млрд куб. м газа. Из этого объема 20 млрд кубометров после очистки должно было направляться в «Северный поток-2». То есть завод изначально задумывался под поставки в Европу. Теперь СП-2 взорван, и из проекта после начала СВО ушел крупный партнер — германская компания Linde.

Перспективы: на данный момент «Газпром» ищет новых партнеров для завершения проекта, но окончательная его реализация отодвигается на неопределенный срок.

Как новые проекты повлияют на мощность по переработке газа «Газпромом»

Запасы российской Арктики, по последним данным, составляют 7,3 млрд тонн нефти и 55 трлн куб. м газа. Но освоение арктического шельфа — достаточно трудозатратная и дорогостоящая задача. Поэтому в нефтегазовой отрасли России запущен всего один проект на арктическом шельфе, в юго-восточной части Баренцева моря — «Приразломное», реализуемый «Газпром нефтью». Запасы углеводородов здесь — более 79 млн тонн, но добычу осложняют суровые природные условия.

Перспективы: «Газпром нефть» заявляет, что срок эксплуатации платформы «Приразломное» — минимум до 2038 года. Но с точки зрения рентабельности, данный проект нефтегазовой отрасли России вызывает сомнения. Максимальный объем добычи нефтепродуктов в год едва достигает 4 млн тонн в год, а себестоимость добычи высока по сравнению с традиционными месторождениями.

Фондовый рынок

Последние несколько лет котировки российских нефтегазовых компаний находились в положительном тренде. С 2016 года до начала 2020 года ведущие компании подорожали в 2-3 раза. В частности, для нефтяников важным фактором роста были международные соглашения о снижении объемов добычи, помогавшие им держаться на плаву даже в разгар торговой войны США и Китая. Но пандемия COVID-19 сделала то, что не удалось торговой войне: сектор испытал двукратное обрушение, откатившись к середине марта 2020 к уровням 2-3-летней давности. Добытчики нефти и газа стали жертвой не только общерыночной паники, но и серьезных фундаментальных факторов: колоссального падения мирового потребления сырья, а затем и политического скандала между странами ОПЕК+.

В апреле–марте на фоне политической стабилизации, нового сокращения добычи и начала восстановления мирового потребления котировки компаний отыграли значительную часть падения, но в июне этот процесс замедлился.

Против газовиков сработала новая просадка газовых цен, против нефтяников — накопление запасов нефти в хранилищах и сохраняющиеся жесткие квоты.

Тем не менее в среднесрочной перспективе дальнейший рост котировок вероятен: даже в случае второй волны COVID и возврата жестких карантинов мировое потребление ресурсов вряд ли окажется ниже весенних антирекордов, в то время как его восстановление — вопрос времени.

Будущее нефтегазовых проектов России

Западные санкции против России и уход с российских рынков зарубежных партнеров, несомненно, повлияли на отечественную нефтегазовую отрасль, как и на экономику страны в целом. Но отрасль активно перестраивается под новые геополитические реалии и имеет существенные преимущества перед другими странами.

Эксперты считают, что нефтегазовая отрасль России остается одной из самых перспективных на мировом рынке.

Доцент кафедры корпоративного управления и инноватики РЭУ им. Г. В. Плеханова Евгений Генкин:

«В целом перспективы развития нефтегазового сектора в России в 2023–2024 годах можно считать положительными, несмотря на снижение показателей добычи нефти и газа в начале текущего года. Однако, чтобы сохранить лидерство России на мировых рынках и обеспечить энергетическую безопасность страны, необходимо активно работать над улучшением технологической базы и инвестиционного климата».

«Восток Ойл»

«Восток Ойл» — пожалуй, самый масштабный проект нефтегазовой отрасли России. Его реализацией с 2021 года занимается «Роснефть», заявившая весьма амбициозные планы. По прогнозам, к 2024 году объем добычи нефти на месторождениях достигнет 30 млн тонн в год, а к 2030 году — до 100 млн тонн в год.

Байкаловское месторождение на территории ЯНАО и Красноярского края, на котором реализуется проект, обладает огромными запасами нефти и газа. Только по подтвержденным данным, ресурсная база месторождений — более 6 млрд тонн нефти и 81 млрд куб. м газа. Добытые нефтепродукты будут перекачиваться по трубопроводу к терминалу на Енисейском заливе, а затем переправляться танкерами по Северному морскому пути.

Перспективы: реализация проекта идет без отставания от графика, первая нефть с двух месторождений попадет на рынок уже в 2024 году. Западные санкции и смена партнеров не повлияли на сроки реализации проекта нефтегазовой отрасли России. Планируется, что «Восток Ойл» удвоит поставки нефти на рынок Юго-Восточной Азии, в первую очередь в Китай и Индию.